-
De candle van vandaag is
na de engulfing
bullish line (klik voor uitleg van dit begrip) van afgelopen vrijdag
een onverwachte candle. Het leek er vrijdag namelijk op dat de markt het
voornemen had een bodem te maken rond dit niveau, maar dat plan is onder
meer door een afwaardering van de gehele chipsector door Merrill Lynch
op losse schroeven komen te staan. De bulls onder u zullen de analisten
van dit effectenhuis wel kunnen lynchen .
Waar het dan ook door veroorzaakt is, we zagen vandaag een omslag. Het is
opeens niet zeker meer dat we op dit punt een bodem kunnen gaan maken en
dat zal zo kort voor de expiratie -aan het eind van deze week- voor
sommige professionele handelaren een ontwikkeling zijn die ze niet graag
zien. De engulfing bearish line heeft zijn waarde verloren en we moeten
op zoek naar nieuwe aanwijzingen.
-
De vlag
in deze grafiek is zo'n aanwijzing. Hij wordt gevormd door de laatste
drie candles. Een vlag is over het algemeen een voortzettingspatroon
en het zou daarom het meest logisch zijn als de index verder zou gaan
dalen. Aan de vlag ging een daling van ongeveer 15 punten vooraf, als we
naar beneden uit de vlag zouden breken zou dat vanaf het uitbraakpunt
ook een mogelijke daling van 15 punten inhouden. We noteren rond 335 en
dat zou inhouden dat we in dat geval een koersdoel van 320 krijgen. Ik
zeg dit onder voorbehoud, we zien in deze grafiek nog geen duidelijke
neerwaartse uitbraak.
-
Analyseer ik beweging aan
de hand van de slotkoersen in de lijngrafiek
dan valt me op dat het er hier iets negatiever uitziet doordat de index
ten opzichte van de voorgaande beursdagen is gedaald. Het slot van
vandaag is een lager slot dan de slotkoersen van de vorige week.
-
Zoals ik eerder schreef
bevindt de index zich in de dalende
driehoek cd en lijkt daarin door deze beweging verder in de
richting van de lijn d te bewegen. Een dalende driehoek is negatief, het
leidt in de meeste gevallen tot een daling onder de onderste horizontale
lijn.
-
Negatief is ook het
gegeven dat we bij de pullback vanaf 332 zijn blijven steken rond het
23,6% Fibonacci
niveau. Dit niveau speelt niet vaak een rol van betekenis, meestal is het 38,2%
niveau bij een pullback het eerste serieuze potentiële keerpunt. Daar
waar het wel een rol speelt zegt het in feite dat de voorgaande beweging
een krachtige beweging was, zo krachtig dat de markt maar weinig
vertrouwen in een positief vervolg had en slechts beperkt wist op te
veren. Je kunt er de conclusie uit trekken dat de kans op een daling
groot is. Ik raad u wel aan er rekening mee te houden dat we deze week
resultaten van diverse bedrijven gaan zien, dit kan de beurs beweeglijk
maken en het technisch beeld van het ene op het andere moment
veranderen. Zonder te grote externe positieve invloeden is een daling op
grond van het bovenstaande echter het meest waarschijnlijk.
-
De opwaartse uitbraak uit
de driehoek hh' zorgde vrijdag nog voor een koopsignaal, al vertelde ik
u vrijdagavond dat ik het gevoel had dat de overtuiging ontbrak. Dat is
vandaag bevestigd doordat de index onder de driehoek is gekomen en zo de
opwaartse uitbraak van vrijdag tot een valse
uitbraak heeft gemaakt. Na een valse uitbraak volgt over het
algemeen een beweging tegen de richting van die uitbraak in.
Resumerend:
Ik kon afgelopen vrijdag al geen overtuiging bespeuren in de beweging
waarmee we naar boven uit de driehoek braken, maar daar bleef het vandaag
niet bij. Het bleek de voorbode voor verdere verzwakking, uitmondend in het
ontstaan van een valse uitbraak in de uurgrafiek en een vlag in de
daggrafiek. Deze vlag, in feite ontstaan uit de driehoek die we vrijdag
zagen, wijst op de kans dat we verder gaan dalen. Bij die daling vormt lijn
d in de lijngrafiek op deze pagina het eerste doel, maar het op grond van de
vlag te berekenen koersdoel ligt op 320. De expiratie aan het eind van deze
week kan op deze manier een spannende gebeurtenis gaan worden aangezien het
maar de vraag is of de optiehandel de index naar zijn hand zal weten te
zetten. Dat kan nog interessant worden. Alles wijst op een daling, maar we
moeten wel scherp op blijven letten. Een meevallend resultaat van een groot
bedrijf kan het sentiment zo weer doen omslaan, we zagen dat vrijdag aan de
reactie op de cijfers van GE. Uitgaan van een daling, maar in het
achterhoofd voor alle zekerheid rekening houden met een herstel, dat is mijn
conclusie van vandaag.
En dan nog dit....
Gedurende mijn vakantie in Italië las ik ergens de volgende zin: "A un
certo punto tutti noi portiamo quello che non potremmo portare" wat
vrij vertaald zoveel betekent als "op een gegeven moment neemt ieder
van ons een keer teveel op de schouders". Ik heb de zin
opgeschreven en bewaard omdat hij ook op beleggen en de beurs van toepassing
kan zijn. U kent vast de verhalen over succesvolle beleggers die steeds
grotere risico's nemen tot zij op een gegeven moment teveel risico nemen en
over de kop gaan. Zij verliezen in korte tijd waar ze lange tijd zo hard
voor gewerkt hebben. Het is een vorm van zelfoverschatting, als alles een
tijd goed gaat zijn we geneigd de zaken positiever te zien dan ze zijn en
letten we meer op de kansen dan de risico's. Handelen op de beurs doe je met
beleid, steeds met een deel van je geld, steeds met een gunstige verhouding
tussen het risico dat je aangaat en het rendement dat je ermee kunt behalen.
Het is tegenwoordig een stuk moeilijker om geld te verdienen op de beurs,
het risico is op verliesgevende transacties is groot. Er zullen echter nog
steeds beleggers zijn die met een aantal goede trades achter elkaar geld
maken. Juist dan ligt het gevaar op de loer dat je met één
enkele transactie al het verdiende geld weer kwijt raakt. Laat het u niet
gebeuren, weet wat uw schouders kunnen dragen en draag niet meer dan dat. -Ad-
Naar boven
|