|
-
De candle van vandaag ligt met zijn bovenzijde precies
tegen lijn b aan, de lijn fungeerde vandaag dus als weerstand. De daling
onder de lijn heeft, hoewel het een korte termijn verkoopsignaal was,
echter nog niet tot een verdere daling geleid. De index heeft inmiddels
drie candles op hetzelfde koerspeil staan, de beweging is zijwaarts
gericht. Het wachten is op een beweging naar beneden waarmee gestand
wordt gedaan aan het verkoopsignaal.
-
Het gap
dat vorige week tussen 401,5 en 405 is ontstaan is hierbij een
complicerende factor. Het feit dat dit gap nog niet middels een stijging
naar 405 gesloten is zoals theoretisch nu of in de nabije toekomst zou
moeten gebeuren draagt misschien bij aan de vasthoudendheid waarmee
kopers de index ondanks het verkoopsignaal in een zijwaartse beweging
hebben weten te houden. Gaps worden meestal gesloten, wellicht is het
dat wat de kopers drijft.
-
Een stijging naar 405 is vanuit de weekgrafiek uit de
analyse van vrijdag bezien nochtans minder waarschijnlijk, in die
grafiek zagen we vrijdag namelijk een toppatroon dat precies op het
38,2% Fibonacci
niveau van de grote daling 703-218 stond, dat vormt munitie om van een
verdere daling uit te gaan binnen het stijgend kanaal gg' in die
weekgrafiek en bovenstaande grafiek. De markt probeert dit overduidelijk
te voorkomen.
-
De index is in de uurgrafiek inmiddels al voor de derde
dag onder het 61,8% Fibonacci
van de stijging 392,7- 408,9 dat rond 398,8 ligt. Dat betekent meestal
een voortzetting naar het 100% niveau, hetgeen hier neer zou komen op
een daling naar 393.
-
Aan de drie hammers
die op 7 oktober rond 397,6 echter steun aantoonden en de hammer die
vandaag als laatste candle ontstond kunnen we ontlenen dat er om een of
andere reden precies op dit niveau veel steun ligt. Het is strijdig met
de Fibonacci theorie, strijdig met het verkoopsignaal in de daggrafiek
en strijdig met de conclusie uit de Bollinger Bands dat er hier steun
ligt. Ik kan hiervoor geen verklaring bieden, maar slechts constateren
dat de steun er is.
-
Bij een daling naar 393 zouden we meteen het gap
tussen 394,3 en 396,7 van 26 september kunnen sluiten. Dat is nog
open gebleven en liet de candles van 22 en 23 september als een eiland
achter, hetgeen een patroon is dat niet vaak blijft staan. Een daling naar
393 zou ook vanuit deze invalshoek verklaarbaar zijn.
-
Tot slot zijn er ook in de kwartiergrafiek nog twee
redenen om van een daling uit te gaan. De eerste is dat we er nog steeds
niet in geslaagd zijn om het 23,6% Fibonacci
niveau rond 400,3 uit te nemen, er blijft rond dat punt veel weerstand
liggen. Feitelijk is de correctie op de voorgaande daling hiermee
afgerond en zou een beweging naar beneden moeten volgen.
-
De tweede reden is dat de beweging tussen 397,6 en 400,5
de vorm van een rechthoek
gekregen heeft. Een rechthoek is over het algemeen een tijdelijk
consolidatiepatroon dat gevolgd wordt door een beweging in de richting
die de index voorafgaand aan het patroon had, het is een
voortzettingspatroon dat op een daling wijst.
-
Het enige argument dat zoals gezegd nog voor een
stijging pleit is het gap
tussen 401,5 en 405, maar daarvoor moet de index dan wel boven 400,5
weten te komen waar de toppen van vrijdag en maandag lagen. Een
dergelijke beweging zou in tegenstrijd zijn met alle andere gegevens die
ik aan u heb voorgelegd, maar gezien de vasthoudendheid van de kopers
van de laatste dagen niet ondenkbaar.
Resumerend:
Feitelijk kan ik de analyse van gisteren herhalen, we kenden vandaag
namelijk slechts een zijwaartse beweging. Laat ik een en ander toch maar
even recapituleren. Vanuit de weekgrafiek van vrijdag beredeneerd zou een
daling binnen het stijgend kanaal gg' aannemelijk zijn. Dit wordt in de
daggrafiek ondersteund door een daling onder lijn b en onder de middellijn
van de Bollinger Bands, in de uurgrafiek door een daling onder het 61,8%
Fibonacci niveau en in de kwartiergrafiek door het onvermogen om boven het
23,6% Fibonacci niveau te komen. Desondanks proberen kopers deze daling te
voorkomen, wellicht met het oog op het gap tussen 401,5 en 405 dat nog niet
gesloten is. Om bij dat gap te kunnen komen zouden we naar boven uit de
inmiddels gevormde rechthoek tussen 397,6 en 400,5 moeten breken, iets dat
bij een voortzettingspatroon als dit minder gebruikelijk is. Gebruikelijker
is een uitbraak naar beneden, hetgeen de start van de voortzetting naar 393
zou zijn.
En dan nog dit....
Onderstaande grafiek is de weekgrafiek van Nymex oliecontracten, een
grafiek die ik al eerder besprak. Deze keer heb ik hem geplaatst daar de
koers van een vat olie de onderkant van het lange termijn stijgend kanaal
heeft bereikt en vervolgens is opgeveerd. Het ziet er naar uit dat de
stijgende trend ondanks de forse daling van vorige week gehandhaafd blijft
en daarmee ook de inflatoire druk die dit met zich meebrengt. Het zal
FED-voorzitter Greenspan dwingen de rente te blijven verhogen, dit ondanks
de tekenen van een afkoelende economie. -Ad-
Naar boven
|
