• Het cluster van toppatronen waar ik vrijdag over schreef, bestaande uit een engulfing bearish line (1) en een dark cloud cover (2) in de daggrafiek en de dark cloud cover op het 61,8% Fibonacci niveau in de weekgrafiek,  is gevolgd door een daling waarmee een eerste bevestiging is gegeven van de top. Er is in het patroon van hogere toppen en hogere bodems geen hogere top gemaakt, maar een dubbele top. Dit wil natuurlijk niet meteen zeggen dat de stijgende beweging  om gaat slaan, een dubbele top laat alle mogelijkheden nog open. Laat ik die schetsen. 

• Er kan een bodem gevormd worden boven de stippellijn op 337 van waaruit een nieuwe stijgingsgolf gelanceerd wordt.  De candle van vandaag is een hammer die aangeeft dat er vandaag al kopers kwamen die de daling tegen wilden gaan, waardoor we ondanks een daling in de buurt van de opening kwamen. Dat is de categorie kopers die er direct bij de eerste daling in springen, een categorie die de laatste tijd groot is.

• We zouden ook kunnen gaan dalen naar de blauwe stippellijn op 337 en rond dat niveau een nieuwe bodem vormen. In dat geval zou de stijgende EMA50 (het magenta gestippelde 50daags gemiddelde) tegelijkertijd steun kunnen geven. De zijwaartse trend tussen 337 en 346 blijft dan gehandhaafd, waardoor de kans op een vervolg omhoog eveneens gehandhaafd blijft.

• Tot slot zou de dubbele top -die in de voorgaande gevallen slechts een tijdelijke top zou zijn- nog een echte top kunnen zijn. Dit zou pas blijken bij een daling onder 337. De EMA200 (het rood gestippelde 200daags gemiddelde) en lijn r zouden dan steun kunnen gaan geven.

• Het is nog te vroeg om er meer over te zeggen. Aangezien we ons in een stijgende trend bewegen ga ik voorlopig uit van de vorming van een hogere bodem. Of die rond het huidige niveau zal liggen trek ik in twijfel vanwege de divergentie tussen index en MACD histogram. Bij de rode pijl is een nauwelijks zichtbare maar wel beduidend lagere top gevormd in het histogram, die samenvalt met het moment waarop de index de dubbele top maakte. In feite had de indicator eveneens een dubbele top moeten maken, wat we nu zien is negatief en duidt op een verdere daling.

• Eerlijkheidshalve moet ik erbij zeggen dat de markt er anders over denkt. Ik leid dat af uit de beweging van vandaag. Het omgekeerd hoofd- en schouders patroon waarover ik vrijdag vertelde werd door de daling van vanmorgen waardeloos, het heeft ons op het verkeerde been gezet. Dat was voor het eerst in lange tijd dat een naar boven wijzend patroon niet werd opgevolgd en het pleitte voor een daling. Het werd vervangen door een kleiner hoofd- en schouders patroon met de neklijn op 342,3 waarvan ik het doel vrijdag al op 339 bepaalde. Het patroon is in de 15min grafiek beter te zien. De index steeg na de aanvankelijke daling naar de neklijn en had daar eigenlijk af moeten ketsen om weer te gaan dalen naar het koersdoel. Dat gebeurde niet, we stegen aan het eind van de handel nogmaals naar de neklijn om in de buurt van die lijn te sluiten. Hieruit blijkt dat de professionele grote partijen die het laatste stukje van de handel steevast domineren de index het liefst door de neklijn naar boven zouden brengen om het patroon ongeldig te maken en de hammer in de daggrafiek de nieuwe bodem te laten zijn. Zij zien daar gezien hun aankopen aan het eind van de dag kennelijk mogelijkheden toe.

• Mocht u het hoofd- en schouders patroon in de uurgrafiek niet zo goed hebben herkend, hier ziet u het nogmaals aangegeven met de letter S voor de beide schouders en de letter H voor -u raadt het al-  het hoofd. Goed is te zien dat we ons als het ware klaar maken om morgenochtend meteen de weg naar boven te zoeken.

• De neklijn van het patroon valt samen met het 38,2% Fibonacci niveau. We hebben op het 50% niveau daaronder een bodem gevormd. Een correctie bedraagt over het algemeen 38,2%, 50% of 61,8% van de voorgaande beweging. Op elk van die grenzen kan de correctie eindigen en de voorgaande beweging worden hervat, alleen bij een correctie van meer dan 61,8% is dat meestal niet het geval. Nu we rond het 50% niveau een bodem hebben gevormd wil de markt als het ware zeggen de daling -die welgeteld één dag heeft geduurd- al weer genoeg te vinden. 

• Men vertrouwt weer op een herstel in de VS en dat is nog niet zo'n gekke gedachtegang. De Amerikaanse beurzen bevinden zich in een fase waarin dalingen ondenkbaar lijken te zijn, de indices komen steevast weer terug van verliezen nadat wij gesloten zijn. Zojuist om 18.10u (het is op het moment van schrijven 18.25u) kenden alle Amerikaanse beurzen weer een van de zo langzamerhand bekende gelijktijdige -dus georchestreerde- stijgingen, ik ben erg benieuwd hoe lang men dat spelletje daar nog volhoudt. Onze profs weten klaarblijkelijk al -of denken te weten- wat er vanavond in de VS staat te gebeuren.

Resumerend:  

Ik vertelde u vrijdag dat er een aantal toppatronen rond 345,9 samengeklonterd waren, een samenklontering die de kans op een daling het grootst maakte. Die daling kwam er vandaag inderdaad, maar de beurs stelt zich daar al heel vlug tegen te weer. De vorming van een hammer in de daggrafiek geeft in combinatie met het slot in de buurt van de neklijn van een hoofd- en schouders patroon in de 15min grafiek aan dat de beurs het welletjes vindt en weer naar boven wenst te gaan. Krijgt men daarin gelijk dan stijgen we morgen boven de neklijn op 342,3. Dit kan leiden tot een nieuwe aanval op de dubbele top op 345,9. Die dubbele top maakt -in combinatie met de divergentie in de daggrafiek- ook nog de optie van een zijwaartse beweging tussen 337 en 345,9 of zelfs een daling naar lijn r in de daggrafiek mogelijk. Blijven we morgen onder 342,3 dan blijft het eerste richtpunt 339 zoals ik dat vrijdag bepaalde. Rond het 61,8% Fibonacci niveau op 340,2 zou het dan nog spannend kunnen worden. Enfin, laten we morgen eerst maar kijken wat de markt met de weerstand op 342,3 doet en aan de hand daarvan een nadere gevolgtrekking maken. -Ad-

En dan nog dit.... 

Een bankier is iemand die je zijn paraplu leent als de zon schijnt

en hem weer terug wil hebben als het regent.

Mark Twain

Naar boven