-
De daling uit de vlag
yy' die ik u vrijdag schetste is gevolgd door een rode candle. Vanuit
dat perspectief bezien kan de index verder dalen naar het koersdoel van
de vlag dat op 359 ligt.
-
We vonden vandaag echter steun op 366, de stippellijn
die loopt door de oude top van vorig jaar. Ondanks de kortstondige
daling onder dat niveau wisten we er toch boven te sluiten en dat maakt
het noodzakelijk om een voortzetting naar 359 nog niet als
vanzelfsprekend aan te nemen. Deze steun op 366 is namelijk pas gebroken
als we met een candle onder 366 sluiten.
-
Verder zijn we nog erg dicht bij het 50daags
voortschrijdend gemiddelde EMA50,
we zijn licht onder die stippellijn gesloten, maar dat mag geen naam
hebben. Ook vanuit dit opzicht gezien kan ik nog niet voetstoots uitgaan
van een vervolg naar beneden.
-
Het is daarnaast altijd goed om regelmatig bewust te
zoeken naar gegevens die tegen de trend in gaan. Meestal laat ik dat
niet zien in mijn analyses, maar het maakt een vast onderdeel uit van
het proces waarmee mijn analyses tot stand komen. Kijkt u maar eens met
me mee naar de volgende weergave van dezelfde daggrafiek.
-
U ziet een dalende
wig die gevormd is door twee lijnen langs recente bodems en toppen.
Een dalende wig pakt meestal uit in stijging en deze exercitie laat zien
dat ik na de candle van vandaag nog bepaald niet met zekerheid van een
daling uit kan gaan. De gegevens spreken elkaar tegen.
-
Binnen die dalende wig kunt u -om het helemaal
ingewikkeld te maken- dan ook nog een zich ontwikkelend potentieel klein
hoofd- en
schouders patroon ontwaren, de onderste lijn van de wig is de schuin
lopende neklijn van dat patroon dat in tegenstelling met de wig juist
een daling voorspelt. Ik ben geen voorstander van hoofd- en schouders
patronen met schuine neklijnen, juist omdat je die zo vaak in driehoeken
en wiggen tegenkomt waardoor meerdere gegevens strijdig met elkaar zijn.
-
Combineer ik beide bovenstaande grafieken dan blijft me
niets anders over dan te kiezen voor de pragmatische oplossing door
beide mogelijkheden open te houden en pas een conclusie trekken als een
van de beide lijnen van de wig wordt doorbroken.
-
Dat ontzegt me natuurlijk niet de mogelijkheden om
andere grafieken in de analyse te betrekken, zoals deze grafiek met de
Bollinger Bands. Deze banden zijn onverminderd negatief doordat de
onderste band daalt en de index binnen die band eveneens daalt. De
combinatie van beiden maakt een vervolg naar de onderste band tot het
meest waarschijnlijke scenario.
-
Het technisch beeld is in de uurgrafiek vandaag ook
negatiever geworden, dat wordt veroorzaakt door de lagere bodem die is
ontstaan. Leek op 24 maart de dalende trend gebroken door de vorming van
een hogere top, vandaag werd dat positieve gegeven door een daling onder
de bodem van 23 maart ontkracht. Het proces van lagere bodems is hiermee
hersteld en daarmee is de waarschijnlijkheid van een daling vergroot.
-
De markt lijkt zich van dat risico ondanks de stijging
in het tweede deel van de handel bewust. De laatste candle is namelijk
een inverted hammer
die aangeeft dat de markt vanaf 17u wel probeerde een stijging tot stand
te brengen, maar dat er zodanig veel verkopers waren dat de index toch
weer terugmoest naar de uitgangspositie rond 17u. Er zal een goed slot
van de Amerikaanse beurzen nodig zijn om de vrees die hieruit blijkt uit
de markt te nemen.
-
De markt wist het grootste deel van de winst die met
drie candles aan het eind van de middag was ontstaan echter vast te
houden en er staat nog geen duidelijk toppatroon in de kwartiergrafiek.
Dat is de reden dat ik ook hier een verdere stijging niet uit wil
sluiten, daarom heb ik de Fibonacci
lijnen over de laatste daling in de grafiek staan. Op ieder van de
Fibonacci niveaus kan in principe een top ontstaan, pas als de index
boven het 61,8% niveau dat op 369,1 ligt weet te komen kan een
aanval op de bovenkant van de dalende wig uit de tweede grafiek volgen,
die bovenkant ligt rond 370,4.
-
Openen we morgen lager dan ligt een voortzetting van de
daling voor de hand omdat het herstel dan tot 38,2% beperkt zou blijven.
Resumerend:
U heeft aan het begin van deze analyse gezien dat een deel van de
gegevens elkaar tegenspreken en dat zorgt ervoor dat ik me enigszins
behoudend op moet stellen. Hoewel ik de kans op een daling naar 359 vanwege
de vlag yy' in de daggrafiek het grootst acht heb ik u laten zien dat ook
een stijging door de dalende wig die in dezelfde grafiek te tekenen is nog
steeds tot de mogelijkheden behoort. De overige grafieken geven aan dat de
kans op een daling het grootst is, dat komt met name door het herstel van
het proces van lagere bodems in de uurgrafiek en de dalende Bollinger Bands.
Ik wil echter niets uitsluiten en kies daarom de pragmatische weg, ik wacht
op een uitbraak uit de dalende wig. De bovenste lijn van die wig ligt morgen
rond 370,4. Om daar te komen zullen we in de 15min grafiek het 61,8%
Fibonacci niveau op 369,1 moeten weten te passeren. Maken we op dat 61,8%
niveau of daaronder echter een top dan ligt een voortzetting van de daling
voor de hand en gaan we de onderkant van de wig breken die morgen rond 365
ligt. Openen we morgen meteen lager dan is de kans groot dat we de top
vanmiddag al hebben gezet. -Ad-
Naar boven
|