ADN Beursanalyse

| home | werkwijze | aex aandelen | amx aandelen | agenda | begrippen | historie | |

  • Een gerucht dat Telefonica geïnteresseerd zou zijn in de overname van KPN heeft voor een stijging van 7% van dat fonds gezorgd en dat heeft in belangrijke mate bijgedragen aan de stijging van maar liefst 1,2% die de AEX index vandaag kende. 

  • We zijn dik boven het 38,2% Fibonacci niveau van de daling 703-218 op 403,2 ik vrijdag aan de hand van maand- en weekgrafiek schetste, u begrijpt dat ik de koersontwikkeling de rest van deze week met veel interesse gade sla. Bij een dergelijk lange termijn Fibonacci niveau is een tijdelijke beweging boven zo'n niveau mogelijk en we kunnen wat mij betreft pas eind van de week zeggen of dit Fibonacci niveau gebroken is. Op dit moment ziet het daar wel naar uit, maar je weet nooit hoe de rest van de week gaat verlopen. Bedrijven maken deze weken hun kwartaalcijfers op, dat maakt de markt mijns inziens kwetsbaar voor eventuele winstwaarschuwingen en tegenvallende cijfers. De markt maakt zich daar geen enkele zorg over, beleggers rennen in hun koopzucht massaal achter elkaar en achter een gerucht aan.

  • We zijn hierdoor bijna bij de bovenkant van het kanaal gg' gekomen. De bovenkant van dat kanaal ligt morgen rond 409,7 en dat is in deze daggrafiek dus het eerstvolgende richtpunt.

  • Kijk ik echter naar dezelfde daggrafiek voorzien van Bollinger Bands dan kan ik geen andere conclusie trekken dan dat de index morgen niet kan stijgen. De gehele candle van vandaag staat namelijk boven de bovenste lijn van deze indicator en dat is een technisch uiterst ongewone gebeurtenis. Het betekent dat de index zal moeten dalen of zal moeten wachten tot de lijn zodanig gestegen is dat we er weer onder liggen. Voor wat deze indicator betreft zou een daling naar de openingskoers van vandaag daarom het meest voor de hand liggen, daar ligt immers de bovenste band.

  • Feit is wel dat de indicator een scherp stijgende trend aangeeft, zowel de middellijn als de bovenste lijn stijgen tenslotte. Hoewel we dus morgen naar verwachting niet verder naar boven kunnen betekent dat dus nog niet het einde van de stijgende trend.

  • Euforie, zo kan ik de grote winst van vandaag nog het beste omschrijven. De index kwam in een eindsprint zelfs boven het kanaal zz' dat ik vanmiddag tekende. Euforie en een top zijn vaak aan elkaar gekoppeld, als een beurs zonder geldige aanleiding en zonder rekening te houden met komende kwartaalcijfers 1,2% stijgt betekent dit dat de ratio volledig is uitgeschakeld, men rent bang als men is om winst mis te kopen alleen nog gretig achter elkaar aan.

  • Ik ga er voorlopig van uit dat we in het kanaal zz' zullen blijven en dat de stijging boven lijn z' van tijdelijke aard zal zijn, een opening onder het slot van vandaag zou ik als bevestiging van dat scenario zien.

  • Openen we daadwerkelijk lager dan ligt er rond 406,7 steun, dat was namelijk de weerstand die we na 17.15u nog namen.

  • U ziet er in de laatste twee candles (17.15u-17.25u en slotveiling na 17.30u) nog een flinke stijging volgde. Rond deze tijdstippen zijn alleen nog grote partijen actief en dat maakt de stijging opvallend. Het zijn kapitaalkrachtige beleggers die vandaag vooruitlopend aan weken met kwartaalcijfers aan de koopkant opereerden en dus bijzonder speculatief handelden. Je vraagt je af wat hen bezielt en waarom zij zoveel risico nemen, ze moeten wel heel zeker zijn van de komende kwartaalcijfers van het bedrijfsleven. 

  • Er ligt steun rond 406, een daling onder dat niveau zou ons naar een koers ter hoogte van de candles op 404,4 brengen.

Resumerend: 

Er heerste vandaag een euforische stemming op de beurs. KPN maakte op een overnamegerucht -dat nota bene door beide betrokken partijen met klem werd ontkend- een forse sprong en dat bracht de gehele beurs naar boven. De beurs bleef ook tot tot de laatste seconde stijgen, beleggers renden dus tot het eind van de handel achter elkaar aan. Euforie is, zeker voorafgaand aan een maand waarin de kans op tegenvallende kwartaalcijfers vanwege de hoge olieprijs groter dan normaal is, het signaal om wantrouwend te worden. Zeker nu het gezien de stijging in het laatste deel van de handel om sterke schouders gaat die de beurs naar boven brengen is het iets om attent te zijn, als daar het risico wordt veronachtzaamd komen we op gevaarlijk terrein. Dit zijn echter alleen subjectieve overwegingen en die zijn niet van gevaar ontbloot. Een stijging die niet uit te leggen is en puur op emotie is gebaseerd kan immers gemakkelijk nog enkele dagen worden voortgezet, laat ik daarom de grafieken als leidraad houden. 

De belangrijkste grafiek van vandaag is die met de Bollinger Bands. De candle van vandaag ligt geheel boven die banden en dat houdt in dat er theoretisch morgen geen stijging kan volgen. Ga ik er op grond van deze indicator van uit dat we morgen dalen dan betekent dit dat we morgen ook in het kanaal zz' blijven, we hebben daarmee een handvat om de koersbewegingen te beoordelen. Zouden we onder 406 komen dan gaan we waarschijnlijk de gehele stijging van vandaag teniet doen en mogelijk naar de onderkant van het kanaal. Het mag duidelijk zijn dat deze analyse de prullenbak in kan als we boven het slot van vandaag komen en dus boven lijn z' blijven. We gaan in dat geval naar lijn g' in de daggrafiek rond 409,7.

En dan nog dit....

De grafiek van de dag is natuurlijk die van KPN. De Wallstreet Journal bracht een overnamegerucht in de markt dat leidde tot een stijging van maar liefst 7% bij een volume dat op een veelvoud van het gebruikelijk verhandeld aantal stukken lag. Hoewel het bericht ontkend werd bleven beleggers het aandeel tot het eind van de dag massaal kopen, de gretigheid waarmee men op dit fonds dook was enorm. Gezien het grote volume gaat het ook om grote kopers. Theoretisch maakt dat de uitbraak waardevoller, hoe groter het volume, hoe krachtiger de beweging. Gevoelsmatig maakt een dergelijke stijging bij groot volume me echter ongerust, als grote partijen zichzelf en elkaar op basis van een -wellicht door een belanghebbende partij valselijk in de markt gebracht- gerucht in hun kooplust opjagen tekent dat een erg speculatieve stemming.

Het aandeel heeft onder invloed van deze stemming in ieder geval een belangrijke beweging gemaakt en is naar boven uit het kanaal bb' gebroken. De bovenkant van dit kanaal zou vanaf nu rond €7,80 steun moeten gaan bieden. Zolang de koers boven die lijn blijft leg ik mijn koersdoel op grond van een eerdere analyse van het fonds op €8,70. Deze analyse kunt u vinden onder de link 'aandelen'. -Ad-

Naar boven