• Voordat ik overga tot de eerste grafiek van vandaag keer ik nog even terug naar de analyse van afgelopen vrijdag (zie historie). We vormden toen in de weekgrafiek een engulfing bullish line, een toppatroon dat erop duidde dat de beurs vorige week wel mogelijkheden voor een verdere stijging zag. Tegelijkertijd vormde men vrijdag in de daggrafiek echter een hanging man en dat is een patroon dat gevolgd wordt door een daling. Ik schreef erbij dat we vandaag de opening en het slot extra aandacht moesten geven, zou de index namelijk onder het lichaam van de hanging man openen en onder de gehele candle sluiten dan zou dat een bevestiging van het patroon zijn. Vandaag is precies dat gebeurd en de hanging man is als toppatroon bevestigd. Vanuit dit perspectief kunnen we dus een verdere daling verwachten. 

• Het is om twee redenen belangrijk om deze daling niet zonder meer als vanzelfsprekend te zien. De eerste reden is de engulfing bullish line van vorige week vrijdag in de weekgrafiek, het optimisme van vorige week laat zich wellicht niet zomaar verdrijven. De tweede en meest belangrijke reden is gelegen in de Amerikaanse beurzen. De Dow Jones steeg daar afgelopen vrijdag vanaf 21.25u tot het slot om 22.00u van het laagste punt van de dag 10086 naar 10140, een stijging van een half procent in de laatste 35 minuten van de handel. De index sloot op deze manier in de plus. We zagen vorige week woensdag een soortgelijke koersontwikkeling die de dag erop bij ons zorgde voor de uitbraak uit het kanaal rr'. Er is heel wat geld nodig om dit soort stijgingen tot stand te brengen, het toont dat het niet de eerste de besten zijn die hier achter zitten. Het is niet ondenkbaar dat we deze week weer dit soort bewegingen zullen zien. Het hangt allemaal van de verkoopdruk af, is die erg groot dan lukt dit spelletje niet en zullen ze wachten op een rustiger moment. Valt de verkoopdruk mee dan zullen ze hun kans naar ik veronderstel weer grijpen en de Dow opnieuw naar boven brengen. Dit is een uiterst complexe factor in de analyse en moeilijk in te schatten. 

• Ik hou me daarom maar bij de analyse van de AEX-index en stel voor eerst in de uurgrafiek te gaan bekijken wat er sinds de uitbraak uit het kanaal rr' is gebeurd, dit kan ons dan misschien helpen bij de beoordeling van de hanging man.

• De divergentie tussen index en het MACD histogram en de dubbele top waar ik vrijdag over schreef vormden een goede vooraankondiging van de daling van vandaag. We zijn naar de onderkant van het kanaal pp' gezakt en zijn niet meer losgeraakt van lijn p. Aan het eind van de handel zijn we zelfs licht door de lijn p gedaald, hetgeen aangeeft dat het negatieve sentiment de overhand had. Ik wil het echter nog geen echte uitbraak noemen, daarvoor is de daling onder lijn p nog te gering. Komt de index morgen ook maar iets onder het slot van vandaag dan is er meteen sprake van een uitbraak. Een vervolg naar 321 zou dan voor de hand liggen.

• Hier ziet u het laatste stukje van het kanaal pp' uitvergroot. We daalden naar lijn p, bleven een groot deel van de dag bij die lijn, maar slaagden er toen Wallstreet open was in licht op te veren naar het 50% Fibonacci niveau. Daar is een lagere top gevormd hetgeen een teken is dat het ging om een tijdelijke correctie op de voorgaande daling, men noemt dat ook wel een technisch herstel. Na zo'n herstel wordt over het algemeen de daling voortgezet.

• De professionals die de slotveiling vanaf 17.30u domineren vrezen dat kennelijk ook, de laatste candle laat een daling tot onder de lijn p zien. Zoals ik vaker gezegd heb hebben zij het vaak bij het rechte eind, dat zou dus inhouden dat we morgen verder gaan dalen.

• Laat ik voor het geval er weer zo'n bijzonder herstel in de VS optreedt ook vertellen welke waarde belangrijk is mochten we morgen toch nog gaan stijgen, dat is namelijk het 61,8% Fibonacci niveau op 328,8. Een stijging boven dit punt zou precies zijn wat de bulls onder u graag willen zien omdat we dan de dubbele top weer aan kunnen gaan vallen.

Resumerend:  De hanging man die we vrijdag in de daggrafiek zagen is vandaag bevestigd. Puur vanuit de AEX geredeneerd zou er dus morgen een verdere daling moeten volgen en uit de 15min grafiek blijkt dat de professionele partijen in Amsterdam deze mening in meerderheid delen. De vraag is nu of de Amerikaanse beurzen deze daling zullen kunnen voorkomen of ons juist de beslissende zet zullen geven. Zij vormen vanwege het bijzondere koersverloop van vorige week, waarbij de Dow aan het eind van de handel plots een eindsprint maakte, een onzekere factor van formaat. Wij zijn in ieder geval al heel licht onder het stijgend kanaal pp' gekomen, nog net niet voldoende om al van een goede uitbraak te kunnen spreken, maar wel om te zeggen dat er weinig vertrouwen is op een goede afloop. -Ad- 

En dan nog dit....   

Bij het scheiden van de markt leert men de kooplui kennen.

(Net voor de markt aan het einde van de dag wordt afgebroken gaan veel marktkooplui met hun prijzen omlaag om snel nog het een en ander te verkopen. Men kan hieraan zien wat voor type handelaren zij zijn.)

Naar boven