|
-
We zijn vandaag
wederom gedaald, maar de daling bleef beperkt doordat de index
steun ondervond van het 50daags exponentieel gemiddelde EMA50,
de stijgende magenta stippellijn waar de candle vrijwel op
staat. Deze steun viel zoals ik u gisteren al vertelde samen met
een Fibonacci niveau in de uurgrafiek en die combinatie zette
een rem op de daling. Of het voldoende zal blijken om de index
morgen al weer te laten stijgen kan ik op grond van deze grafiek
niet zeggen, daarvoor moeten we de andere grafieken raadplegen.
-
De eerste grafiek
waar ik, inmiddels gewoontegetrouw, naar kijk is die met de Bollinger
Bands. Hier blijkt dat de index op de onderste lijn gesloten
is, deze lijn die nog horizontaal loopt en dus nog geen daling
aangeeft zou morgen dientengevolge nog als steun kunnen
fungeren. Dit is trouwens geen zekerheid hoor, het gaat om een
naijlende indicator die reageert op de bewegingen van de index
waardoor deze bij een daling de lijn alsnog naar beneden zou
kunnen gaan duwen. Er is echter een goede kans op een herstel,
dat is wat voortvloeit uit dit plaatje.
-
Dit ligt wat
anders in de uurgrafiek. Hier is vandaag een grote vlag
gevormd die -als we het patroon morgen met een daling onder het
patroon afronden- in een daling van ongeveer zes punten zou
kunnen resulteren. Op de vorming van een vlag volgt namelijk
vaak een beweging in dezelfde richting van en van dezelfde
grootte als de aan de vlag voorafgaande beweging. Dit zou de
index naar ongeveer 457,3 kunnen brengen.
-
Dat is echter een
waarde die ik bij een voortzetting naar beneden niet als doel
zou willen nemen. Vandaag vonden we namelijk steun op het 50% Fibonacci
niveau van de daling 449,15 - 473,13 op 461,1 en als we daar
onder zouden komen wordt namelijk het 61,8% niveau rond 458,3
het volgende doel.
-
De
koersontwikkeling van vanmiddag ging gepaard met heel veel
strijd. We zien een drietal candles met een long
upper shadow waaruit blijkt dat de beurs uren lang
tevergeefs probeerde verder naar boven te komen. De laatste
candle is een kleine doji
waaruit blijkt dat zowel kopers als verkopers de strijd toen al
opgegeven hadden. Wat hieruit in ieder geval naar voren komt is
dat de kopers de gehele middag tegen de duidelijk aanwezige
verkoopdruk in actief waren en dus hun 'gewone' vasthoudendheid
van de laatste maanden weer demonstreerden. Het was nog niet
voldoende om weer wat vertrouwen in de markt terug te brengen,
maar we moeten de kopers nog steeds niet als uitgeschakeld
beschouwen.
-
Willen deze kopers
nog wat voor elkaar brengen dan zullen zij de index toch echt
boven het 23,6% Fibonacci
niveau van de daling 472,93 - 461,19 moeten brengen waarover u
in de kwartiergrafiek de lijnen getrokken ziet. Amsterdam heeft
de hele middag gepoogd boven dit niveau te komen en te blijven,
maar met name in dat laatste zat het probleem. Daar een
correctie over het algemeen minimaal tot het 38,2% niveau loopt
kunnen we spreken over een magere correctie. Hiermee is
stilzwijgend natuurlijk ook aangegeven dat het de markt aan
vertrouwen ontbreekt. Enfin, we weten dat een goed slot van
Wallstreet wonderen kan doen, wie weet brengt dat het geloof in
een stijging weer wat terug.
-
De vasthoudendheid
van de kopers waar ik bij de uurgrafiek over sprak blijkt uit de
twee hammers
van vanmiddag die onder de laatste groep candles uitstaken en
waarmee de index onder 463 kwam, die tonen dalingen waar direct
door kopers op werd gehandeld.
-
Morgen is de
opening in relatie tot het 23,6% niveau op 464 van belang.
Blijven we onder die waarde dan ga ik van een voortzetting naar
beneden uit, komen we echter boven 464 dan worden het 50% niveau
en het 61,8% niveau op respectievelijk 465,7 en 467,1 mogelijke
doelen. De laatste waarde valt vrijwel samen met de dalende lijn
v langs de toppen, dat wil ik daarom in het geval van een
stijging als mogelijke koersdoel houden.
Resumerend:
We zagen vandaag een kleine daling,
we vonden namelijk al snel steun op de combinatie van het 50daags
gemiddelde in de daggrafiek en het 50% Fibonacci niveau in de
uurgrafiek. De index verzuimde echter op een overtuigende manier op
te veren, we raakten namelijk niet voorbij het 23,6% Fibonacci
niveau van de laatste dalende beweging in de kwartiergrafiek.
Hieruit blijkt dat het geloof in een stijging ontbrak, eigenlijk ook
niet verwonderlijk na de forse daling van gisteren. Dit maakt in
combinatie met de vorming van een vlag in de uurgrafiek de kans op
een daling absoluut het grootst. De eerlijkheid gebiedt me te zeggen
dat er echter ook nog kans op een stijging is, de onderkant van de
Bollinger Bands zou nog steun kunnen geven en verder waren er
vanmiddag nogal vasthoudende kopers actief. Het lijkt me het beste
om morgen naar de opening in relatie met het 23,6% niveau rond 464
te kijken. Komen we boven 464 dan zien we een verder herstel dat ons
behoudens mogelijke weerstand rond 465,7 naar lijn v rond 467 kan
brengen. Weten we niet boven 464 te geraken dan ga ik van een
voortzetting naar beneden uit, bij een daling onder 461,1 wordt het
61,8% niveau van de beweging 449,15 - 473,13 dat rond 458,3 ligt
mijn korte termijn koersdoel.
En dan nog
dit...
Zoals u wellicht weet komt op de
New York Stock Exchange (NYSE) een groot deel van de handel tot
stand middels computerprogramma's waar geen mensenhand meer aan te
pas komt, ik heb daar in het verleden al wel eens over geschreven.
Er zijn weken geweest dat meer dan 70% van de handel bestond uit
door computers gegenereerde orderstromen, in feite woedt er dus
dagelijks een strijd tussen software programma's die elkaar
voortdurend de loef af proberen te steken. Dit verschijnsel heet
program trading, door de NYSE omschreven als een breed gebied van
portfolio strategieën waarin het gaat om het kopen of verkopen van
een mandje van
tenminste vijftien aandelen met een totale waarde van $1 mln dollar
of meer. Het gaat dus om enorme bedragen. De totale hoeveelheid
program trading is onder te verdelen in program buying en program
selling. Hieronder vindt u een grafiek van de hoeveelheid program
buying daterend van 31 maart jongstleden.
Uit deze grafiek blijkt dat er
weken zijn geweest waarin meer dan 35% van het totale volume aan
verkooporders bestond uit door computers rechtstreeks ingelegde
megaorders, maar er blijkt tevens uit dat het verschijnsel het
laatste jaar niet zo meer groeit. Dat is echter niet de reden dat ik
u deze grafiek laat zien. Er staan in deze grafiek twee
stippellijnen, een rode en een groene. De groene stippellijn is het
50daags gemiddelde van het percentage program buying, de rode
stippellijn hetzelfde gemiddelde van de procentuele hoeveelheid
program selling. Het bijzondere is dat deze lijnen steeds dichter
naar elkaar toe lopen, hetgeen zijn oorzaak vindt in het feit dat er
de laatste maanden regelmatig weken waren waarin de hoeveelheid
program selling het program buying overtrof. Dit zegt iets over het
gedrag en de verwachtingen van de grootste partijen op de
Amerikaanse beurs, er is sprake van een zeer geleidelijke overgang
van koop naar verkoop. Het is nog niet zover dat de lijnen elkaar
kruisen, maar als het zo doorgaat is dat moment niet ver weg meer en
kantelt het sentiment. Zodra dat gebeurt hoort u dat van mij, want
dat zou een belangrijke ontwikkeling zijn. -Ad Nooten-
Naar
boven
|
